האם תיק ההשקעות יעיל?

מהי יעילות השוק וקו השוק (CML)?

קו השוק (CML) מייצג את התיקים שמאזנים בצורה מיטבית בין סיכון לתשואה, החל משיעור הריבית חסרת הסיכון (כגון אג"ח ממשלתי) ועד לתיק השוק (תיק יעיל שמציע את התשואה הגבוהה ביותר עבור רמת הסיכון שנבחרה). תיק נחשב יעיל אם הוא נמצא על קו ה-CML, כלומר הוא מציע את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית עבור רמת הסיכון שלו (סטיית התקן). אם תשואת התיק נמוכה יותר מזו הצפויה על פי קו ה-CML עבור רמת הסיכון שלו, התיק נחשב לא יעיל.

איך בודקים אם תיק ההשקעות יעיל?

כדי לבדוק אם תיק ההשקעות יעיל, נשווה את התשואה שלו לתשואה המחושבת לפי קו ה-CML עבור אותה רמת סיכון (סטיית תקן). הנוסחה לחישוב היא:

תשואה = שיעור הריבית חסרת הסיכון + [(תשואת השוק - שיעור הריבית חסרת הסיכון) / סטיית התקן של השוק] × סטיית התקן של התיק

אם התשואה בפועל של התיק תואמת לתשואה המחושבת לפי קו ה-CML, התיק יעיל ונמצא על קו השוק. אם התשואה בפועל נמוכה, התיק אינו יעיל.

שיעור הריבית חסרת הסיכון (%):
תשואת השוק (%):
סטיית התקן של השוק (%):

בדיקת יעילות תיק ההשקעות

סטיית התקן של התיק (%):
תשואת התיק (%):

בדוק יעילות